O iShares Latin America 40 ETF (ILF) subiu 15% no ano até agora, superando o aumento de 11% do S&P 500, e ganhou mais de 70% desde o final de 2024. De acordo com o Economista-Chefe para a América Latina do Citi, Ernesto Revilla, a região está posicionada para um crescimento substancial, dependendo da capitalização das condições favoráveis atuais.
Os principais fatores incluem um dólar fraco, preços fortes de commodities e um cenário político que favorece reformas pró-negócios.
Revilla enfatiza que o dólar fraco aumenta os retornos e reduz os custos de pagamento da dívida, enquanto práticas modernas de bancos centrais ajudam a controlar a inflação, resultando em altas taxas de juros reais, particularmente no Brasil, que atraem investimento estrangeiro.
Oportunidades específicas de cada país são destacadas, como o papel do México no boom da IA e as reformas amigáveis ao mercado da Argentina. No entanto, os riscos permanecem, notavelmente o impacto potencial do aumento das taxas de juros dos EUA e desafios relacionados ao clima, como o El Niño, que afetam a agricultura.
Os analistas sugerem que o crescimento contínuo dos lucros é essencial para sustentar o atual impulso do mercado, e até mesmo uma mudança modesta no capital global em direção à América Latina poderia impactar significativamente os mercados da região.
O iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) é destacado como um veículo de investimento primário, tendo ganho 18% este ano, com exposição significativa a setores-chave como mineração e serviços financeiros.
Além disso, a próxima eleição presidencial brasileira pode servir como um catalisador para os movimentos do mercado, com pesquisas indicando uma corrida competitiva entre o candidato pró-negócios Flavio Bolsonaro e o presidente incumbente Lula da Silva.