A Apple está posicionada como uma classe de ativo única dentro do setor de tecnologia, ostentando um balanço patrimonial forte e domínio de mercado. No entanto, à medida que se aproxima seu relatório de lucros, os analistas estão cautelosos devido a vários fatores.
Embora os preços médios de venda dos iPhones devam aumentar, as remessas de unidades podem cair devido a comparações mais difíceis ano a ano e aumentos recentes de preços. Além disso, há relatos de potenciais problemas com as novas telas dobráveis da Apple, que podem impactar a percepção do consumidor sobre um produto de alto preço.
A empresa enfrenta desafios adicionais devido a flutuações cambiais que podem dificultar o crescimento das vendas internacionais. A avaliação atual da Apple é notavelmente alta, negociando a mais de 40% de prêmio em relação à Amazon e a 60% de prêmio em relação à Alphabet com base no P/E futuro, o que aumenta as apostas para seu desempenho de lucros.
O mercado de opções reflete essa incerteza, com um movimento implícito de menos de $16,50, indicando uma abordagem mais cautelosa entre os traders. Uma estratégia sugerida é comprar um spread de venda para se proteger contra potenciais riscos de baixa à medida que o relatório de lucros se aproxima.
No geral, a combinação de riscos operacionais e altas expectativas cria uma situação precária para a Apple, tornando essencial para os investidores reavaliar suas posições antes do anúncio dos lucros.