Secondo Collin Martin, responsabile della ricerca e della strategia a reddito fisso presso il Schwab Center for Financial Research, si prevede che il mercato obbligazionario rimarrà volatile poiché l'inflazione persiste e la Federal Reserve potrebbe considerare un aumento dei tassi dopo i recenti dati economici.
Prevede che il rendimento del Treasury note a 10 anni rimarrà probabilmente tra il 4% e il 4,5%, ma avverte che i rendimenti potrebbero aumentare ulteriormente, sconsigliando di aumentare la durata nei portafogli obbligazionari.
Martin evidenzia tre opportunità di investimento per gli investitori a reddito: obbligazioni societarie investment-grade, che attualmente offrono un rendimento di circa il 5% e sono supportate da solidi fondamentali aziendali; obbligazioni ad alto rendimento, che possono essere più rischiose ma hanno migliorato la qualità nel mercato; e titoli privilegiati, che offrono rendimenti intorno al 6% con un trattamento fiscale favorevole.
Sottolinea l'importanza della diversificazione e suggerisce di utilizzare ETF per l'esposizione a queste classi di attivi, citando fondi specifici come il Schwab High Yield Bond ETF e l'iShares Preferred and Income Securities ETF, che offrono rendimenti attraenti e bassi rapporti di spesa.