Dopo la rielezione di Luiz Inácio Lula da Silva, l'indice azionario di riferimento del Brasile è crollato del 13,9%, segnando il suo calo più ripido dall'inizio della pandemia di COVID-19, mentre il real brasiliano è sceso di quasi l'8% rispetto al dollaro statunitense, la maggiore flessione dal 1999.
Il rendimento dei titoli di stato brasiliani a 10 anni è aumentato di 2,46 punti percentuali, raggiungendo il livello più alto in oltre un decennio.
Lula, che ha già ricoperto la carica di presidente dal 2003 al 2011, ora affronta sfide significative, tra cui un Congresso di orientamento conservatore che potrebbe opporsi alle sue politiche e un'economia in difficoltà caratterizzata da una crescita lenta e alta inflazione.
Le sue misure proposte per aumentare la spesa sociale, come gli aumenti del salario minimo e il supporto abitativo ampliato, potrebbero aggravare le preoccupazioni riguardo all'aumento del rapporto debito/PIL del Brasile.
Gli analisti suggeriscono che la capacità di Lula di navigare in queste tensioni sarà cruciale, con aspettative che inizialmente rassicuri i mercati prima di perseguire politiche fiscali più ambiziose. Il Tesoro brasiliano ha già annullato due aste di obbligazioni a causa dell'aumento dei rendimenti e delle preoccupazioni sulla domanda.
Elizabeth Johnson di TS Lombard ha indicato che Lula potrebbe dover implementare misure per calmare il mercato, inclusi tagli ai benefici dei dipendenti pubblici e l'introduzione di nuove tasse.
Nel breve termine, le azioni brasiliane potrebbero subire un colpo mentre gli investitori mettono in discussione la sostenibilità dei piani di spesa sociale di Lula, il che potrebbe portare a rendimenti obbligazionari più elevati e a una minore attrattiva delle azioni brasiliane.
Il recente calo del mercato potrebbe anche avere un impatto negativo sugli indici più ampi dell'America Latina, che in precedenza avevano beneficiato del panorama politico del Brasile e dell'aumento dei prezzi delle materie prime.