Tras la reelección de Luiz Inácio Lula da Silva, el índice bursátil de referencia de Brasil se desplomó un 13.9%, marcando su mayor caída desde el inicio de la pandemia de COVID-19, mientras que el real brasileño cayó casi un 8% frente al dólar estadounidense, la mayor disminución desde 1999.
El rendimiento de los bonos del gobierno brasileño a 10 años se disparó en 2.46 puntos porcentuales, alcanzando su nivel más alto en más de una década.
Lula, quien ya fue presidente de 2003 a 2011, ahora enfrenta desafíos significativos, incluyendo un Congreso de tendencia conservadora que puede oponerse a sus políticas y una economía en dificultades caracterizada por un crecimiento lento y alta inflación.
Sus medidas propuestas para aumentar el gasto social, como aumentos en el salario mínimo y apoyo habitacional ampliado, podrían agravar las preocupaciones sobre el creciente ratio de deuda a PIB de Brasil.
Los analistas sugieren que la capacidad de Lula para navegar estas tensiones será crucial, con expectativas de que inicialmente tranquilice a los mercados antes de perseguir políticas fiscales más ambiciosas. El Tesoro brasileño ya ha cancelado dos subastas de bonos debido a la creciente preocupación por los rendimientos y la demanda.
Elizabeth Johnson de TS Lombard indicó que Lula podría necesitar implementar medidas para calmar el mercado, incluyendo recortes a los beneficios del servicio civil y la introducción de nuevos impuestos.
A corto plazo, es probable que las acciones brasileñas sufran mientras los inversores cuestionan la sostenibilidad de los planes de gasto social de Lula, lo que podría llevar a mayores rendimientos de bonos y a una menor atractividad de las acciones brasileñas.
La reciente caída del mercado también podría impactar negativamente en los índices más amplios de América Latina, que previamente se beneficiaron del panorama político de Brasil y del aumento de los precios de las materias primas.