L'iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) ha registrato un'attività di trading significativa, in particolare nelle opzioni, indicando un sentiment ribassista tra i trader. In un giovedì recente, TLT ha scambiato circa 1,6 milioni di contratti di opzione, quasi il doppio del suo volume medio giornaliero, con un notevole aumento dei contratti put, che sono scommesse che il prezzo di TLT diminuirà.
Il contratto più attivo è stato il put di ottobre 79, con 123.649 contratti scambiati a un prezzo medio di $0,4786. Questo riflette una crescente preoccupazione che i tassi d'interesse a lungo termine, che hanno recentemente superato i massimi del 2023, continueranno a salire, portando a ulteriori ribassi nel prezzo di TLT.
Dalla seconda metà del 2020, TLT è già sceso di circa il 52% con l'aumento dei tassi d'interesse, e l'attuale trading suggerisce che gli investitori si aspettano che questa tendenza continui. Le implicazioni dell'aumento dei tassi sono significative, in particolare per i settori che dipendono dal finanziamento a lungo termine, inclusi l'edilizia e il finanziamento governativo.
Le attuali dinamiche di mercato indicano che un ribasso di TLT a $79 o inferiore entro la scadenza di ottobre potrebbe generare un rendimento di oltre 2,6:1 per coloro che scommettono contro di esso, evidenziando la volatilità e i rischi associati alle obbligazioni del Tesoro a lungo termine.