Chris Grisanti, stratège en chef des marchés chez MAI Capital Management, soutient que les investisseurs en valeur peuvent investir avec succès dans des entreprises technologiques, citant ses gains significatifs provenant de Dell Technologies, qui a augmenté de plus de 350 % cette année.
L'approche de Grisanti contraste avec celle des investisseurs en valeur traditionnels qui se concentrent uniquement sur les flux de trésorerie présents et évitent les actions technologiques en raison de leur dépendance aux bénéfices futurs.
Son portefeuille MAI Focused Equity, qui comprend à la fois des géants technologiques comme Microsoft et Amazon et des actions de valeur traditionnelles comme General Motors, a surperformé le marché d'environ 8 points de pourcentage cette année.
La concentration du marché dans quelques grandes entreprises, en particulier dans le secteur de l'IA, a rendu difficile pour les gestionnaires de valeur traditionnels de suivre le rythme, comme en témoigne la sous-performance de l'indice Russell 1000 Value par rapport aux actions de croissance.
Les récents changements dans la gestion et les stratégies d'investissement de fonds établis comme Vanguard Dividend Growth et JPMorgan Equity Income indiquent un éloignement des principes stricts de l'investissement en valeur, soulevant des inquiétudes quant à la durabilité de ces stratégies dans un marché de plus en plus dominé par l'IA.
Malgré ces défis, Grisanti note que l'IA a créé des opportunités tant pour les investisseurs en valeur que pour ceux en croissance, suggérant un potentiel changement dans le paysage d'investissement.