La Réserve fédérale fait face à des pressions pour augmenter les taux d'intérêt lors de sa réunion de politique, avec une probabilité de 93 % d'une hausse d'un quart de point selon l'outil CME FedWatch. Cela marque un changement notable par rapport à il y a un mois, lorsque la probabilité n'était que de 33 %.
La récente hausse des données sur l'inflation, couplée à l'augmentation des prix de l'énergie en raison des tensions géopolitiques persistantes, influence la dynamique du marché, affectant particulièrement la partie longue de la courbe des bons du Trésor et contribuant aux baisses des principaux indices boursiers américains.
Alors que les rendements obligataires augmentent, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a atteint son niveau le plus élevé depuis 2007. JPMorgan décrit cinq scénarios potentiels pour la décision de la Fed et ses implications pour le marché boursier.
Une décision de ne pas augmenter les taux pourrait entraîner une baisse de 1,25 % à 1,75 % de l'indice S&P 500, tandis qu'une hausse d'un quart de point sans orientation pourrait faire grimper l'indice de 0,25 % à 0,75 %.
Des actions plus agressives, telles que l'élimination des futures baisses de taux ou la suggestion d'un besoin de taux significativement plus élevés, pourraient entraîner des baisses plus importantes de l'indice S&P 500, mettant potentiellement fin au marché haussier actuel.
La réaction du marché dépendra fortement de la communication du président de la Fed, Kevin Warsh, lors de la conférence de presse suivant la décision.