Die Federal Reserve steht unter Druck, die Zinssätze bei ihrer Sitzung anzuheben, wobei laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 93% für eine Erhöhung um einen Viertelpunkt besteht. Dies stellt eine bemerkenswerte Veränderung im Vergleich zu vor einem Monat dar, als die Wahrscheinlichkeit nur bei 33% lag.
Der jüngste Anstieg der Inflationsdaten, zusammen mit steigenden Energiepreisen aufgrund anhaltender geopolitischer Spannungen, beeinflusst die Marktdynamik und wirkt sich insbesondere auf das lange Ende der Treasury-Kurve aus, was zu Rückgängen bei den wichtigsten US-Aktienindizes beiträgt.
Während die Anleiherenditen steigen, hat die Rendite der 10-jährigen Treasury-Anleihe den höchsten Stand seit 2007 erreicht. JPMorgan skizziert fünf potenzielle Szenarien für die Entscheidung der Fed und deren Auswirkungen auf den Aktienmarkt.
Eine Entscheidung ohne Zinserhöhung könnte zu einem Rückgang des S&P 500 um 1,25% bis 1,75% führen, während eine Erhöhung um einen Viertelpunkt ohne weitere Hinweise den Index um 0,25% bis 0,75% steigern könnte.
Aggressivere Maßnahmen, wie das Entfernen zukünftiger Zinssenkungen oder die Andeutung eines Bedarfs an deutlich höheren Zinsen, könnten zu größeren Rückgängen im S&P 500 führen und möglicherweise den aktuellen Bullenmarkt beenden. Die Reaktion des Marktes wird stark von der Kommunikation des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh während der Pressekonferenz nach der Entscheidung abhängen.