Selon Susquehanna, une société de trading quantitatif, il existe une tendance notable parmi les investisseurs en options qui sont prêts à payer pour un potentiel de hausse de l'or.
Chris Murphy, co-responsable de la stratégie des dérivés chez Susquehanna, a souligné que les prix de l'or ont augmenté tandis que la volatilité implicite à un mois reste faible, permettant aux investisseurs d'améliorer leur exposition à la hausse sans encourir de coûts plus élevés.
Une transaction significative a impliqué l'achat de 8 000 options d'achat novembre 460 sur le SPDR Gold Trust à environ 5,55 $, l'ETF clôturant à 405,49 $.
Murphy a noté que la demande pour les options a changé, avec un changement marqué dans la répartition des options, passant des puts de protection vers des calls à la hausse, contrastant avec l'été précédent où la protection par puts était plus coûteuse.
Ce changement est évident dans l'activité de trading récente, y compris l'acquisition d'environ 25 000 puts septembre 350 pour 0,62 $, qui a profité de coûts plus bas pour la protection à la baisse. De plus, les fonds d'or connaissent leurs plus forts afflux depuis janvier, soutenant davantage le sentiment haussier.
Selon les dernières données, l'or au comptant est coté à 4 428,43 $ l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en décembre se sont établis à 4 482,40 $, indiquant une perspective positive pour le marché de l'or.