Suite aux résultats du quatrième trimestre de Microsoft, qui ont entraîné une augmentation remarquable de 450 milliards de dollars de la capitalisation boursière en seulement un jour, le risque immédiat entourant l'action a diminué. Malgré les inquiétudes concernant l'augmentation des dépenses en capital liées à l'IA, les fondamentaux de l'entreprise restent solides.
Une stratégie de trading attrayante consiste à vendre un short strangle sur Microsoft, en particulier les options hebdomadaires $412.50/$485 du 21 août. Cette stratégie permet aux investisseurs de percevoir une prime de 7,30 $ par action, ce qui se traduit par un rendement d'environ 1,6 % sur 21 jours, ou un retour annualisé d'environ 28 %.
La protection contre la baisse fournie par l'option de vente à 412,50 $ établit un point d'équilibre à 405,20 $, tandis que l'option d'achat à 485 $ nécessite un rallye significatif de plus de 8,5 % pour poser un risque.
Ce trade est particulièrement attrayant car il s'aligne sur la valorisation stable de Microsoft, actuellement d'environ 22,6 fois les bénéfices futurs, ce qui est cohérent avec sa fourchette historique.
La stratégie est conçue pour tirer parti de la volatilité post-résultats tout en gérant efficacement le risque, ce qui en fait une option convaincante pour les investisseurs cherchant à tirer parti de la solide position de marché de Microsoft.