Les élections de mi-mandat ont conduit à un examen accru des projets de centres de données, en particulier avec les victoires démocrates suggérant des réglementations plus strictes. Par exemple, la gouverneure élue du Texas, Gina Hinojosa, a proposé un moratoire sur les nouveaux permis de centres de données, ce qui pourrait retarder les projets futurs.
Suite aux résultats des élections, les actions de Microsoft et d'Amazon ont augmenté de plus de 6 %, reflétant la confiance des investisseurs dans leur capacité existante, tandis que le fournisseur d'infrastructure IA CoreWeave a enregistré une baisse d'environ 10 %.
Des analystes de JPMorgan ont noté que l'élargissement des spreads de crédit pour les entreprises néo-cloud rend leur financement de nouveaux projets plus coûteux par rapport aux hyperscalers comme Microsoft et Amazon, qui bénéficient de flux de revenus diversifiés.
Cette bifurcation dans la performance des actions souligne la valeur croissante de la capacité existante des centres de données face aux contraintes d'approvisionnement.
La banque d'investissement BMI a averti qu'un ralentissement de la construction de centres de données pourrait entraîner une baisse significative de l'investissement global, affectant particulièrement les projets prévus pour 2028, qui font face à une plus grande incertitude réglementaire.
De plus, le resserrement des marchés du crédit a soulevé des inquiétudes concernant le financement de l'infrastructure IA, le spread des swaps de défaut de crédit de CoreWeave indiquant des risques croissants pour les investisseurs.
Dans l'ensemble, le potentiel de réglementations plus strictes pourrait créer un environnement difficile pour les petits acteurs du secteur de l'IA, tandis que les grandes entreprises pourraient tirer parti de ces conditions.