Goldman Sachs rapporte que les fusions et acquisitions aux États-Unis ont atteint environ 1,2 trillion de dollars en 2026, marquant une augmentation de 32 % par rapport à la même période en 2025, avec une hausse de 12 % du nombre de transactions annoncées. La firme attribue cette hausse à des conditions financières favorables, une croissance économique stable et une forte confiance des PDG.
Malgré l'augmentation de l'activité, Goldman estime que les valorisations des cibles d'acquisition probables ne reflètent pas encore leur potentiel d'acquisition. Leur analyse comprend un panier de 71 actions ayant au moins 15 % de chances d'être acquises au cours de l'année prochaine, qui a surperformé l'indice S&P 1500 d'environ 8 points de pourcentage depuis la fin du premier trimestre.
Notamment, les entreprises de biotechnologie ont conduit les gains récents, mais les secteurs de la technologie, des médias et des télécommunications montrent également de la force.
Parmi les principaux candidats potentiels à l'acquisition figurent Imax, ConocoPhillips, Freeport-McMoRan, Diamondback Energy, Occidental Petroleum, SBA Communications, ainsi que les entreprises de logiciels Nutanix et Dynatrace.
Goldman suggère que le cycle actuel des fusions et acquisitions est à son milieu, indiquant que l'activité de conclusion de transactions pourrait rester forte, bien qu'ils mettent en garde qu'un déclin du sentiment des investisseurs pourrait entraver cette tendance.