Les ETF de covered call sont devenus populaires pour générer un revenu mensuel, mais ils comportent des implications fiscales complexes que les investisseurs négligent souvent.
Ces fonds détiennent généralement des actions et vendent des options d'achat pour créer des revenus, mais les distributions peuvent inclure des dividendes, des plus-values et des distributions non liées aux dividendes, ce qui complique la déclaration fiscale.
Les investisseurs peuvent recevoir un 1099-DIV qui révèle des montants imposables, entraînant des surprises potentielles lors de la déclaration d'impôts. Matthew Smart, directeur des investissements chez WWM Investments, avertit que le rendement net total après impôts pourrait être inférieur aux attentes.
Le mélange de distributions varie selon le fonds, et les distributions non liées aux dividendes, connues sous le nom de retour de capital (ROC), peuvent réduire la base de coût, reportant les impôts jusqu'à ce que les actions soient vendues.
Les conseillers financiers recommandent d'acheter ces ETF dans des comptes à imposition différée comme les IRA pour éviter des obligations fiscales immédiates.
Le ratio coût fiscal est un indicateur utile pour évaluer comment les impôts affectent les rendements, certains fonds comme le JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) et le JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) affichant des coûts fiscaux significatifs.
De plus, les investisseurs devraient considérer la croissance de la valeur nette d'inventaire (VNI) par rapport aux taux de distribution et explorer des investissements alternatifs générant des revenus, tels que les obligations, qui peuvent offrir une meilleure efficacité fiscale et des coûts inférieurs par rapport aux ETF de covered call.