Les actions de classe B de Berkshire Hathaway ont augmenté de 2 % après que la société a annoncé une hausse de 16 % de ses bénéfices d'exploitation au deuxième trimestre, soutenue par une performance robuste dans ses secteurs de l'énergie et des chemins de fer, qui ont compensé un affaiblissement de la souscription d'assurances.
Les investisseurs ont réagi positivement au déploiement significatif de capital de l'entreprise, qui a racheté environ 4,5 milliards de dollars de ses propres actions, une augmentation notable par rapport à 235 millions de dollars au trimestre précédent.
De plus, Berkshire est devenu un acheteur net d'actions pour la première fois en 15 trimestres, acquérant près de 20 milliards de dollars d'actions de plus qu'il n'en a vendu, réduisant ses réserves de liquidités à 365,5 milliards de dollars contre un record de 397,4 milliards de dollars.
L'analyste de UBS, Brian Meredith, a caractérisé Berkshire comme un investissement défensif attrayant, citant son bilan solide et ses améliorations opérationnelles. Cependant, Michael Burry, connu pour ses paris précédents réussis contre le marché immobilier, a exprimé des préoccupations quant à savoir si Abel maintiendra la stratégie d'investissement patiente de Warren Buffett.
Burry craint qu'Abel ne se sente pressé de déployer rapidement la liquidité de Berkshire pour des rendements immédiats aux actionnaires plutôt que d'attendre des opportunités d'investissement optimales.
En revanche, les analystes de TD Cowen ont noté les implications positives du déploiement de liquidités de Berkshire, soulignant particulièrement son investissement dans Alphabet, qui est devenu l'une de ses plus grandes participations en actions.
Bill Stone de The Glenview Trust Company a suggéré que le dépassement des bénéfices reflète les premiers signes qu'Abel gère efficacement la liquidité de Buffett tout en respectant une allocation de capital disciplinée.