Según JPMorgan, las elecciones intermedias en EE. UU. están destinadas a ser un factor crítico para el rendimiento del mercado de valores, con el potencial de reorganizar a los ganadores del mercado según qué partido controle el Congreso.
Los estrategas del banco describen las elecciones como un importante catalizador político, enfatizando que el impacto en las acciones probablemente será matizado, favoreciendo la selección selectiva de acciones. Identifican dos escenarios principales: una situación de 'parálisis', donde el Congreso está dividido, y una 'Ola Azul', donde los demócratas aseguran el control de ambas cámaras.
Un Congreso dividido podría limitar los cambios de políticas disruptivas, correlacionándose históricamente con retornos positivos del S&P 500, como señaló el analista Dubravko Lakos-Bujas, quien destacó que el mercado ha avanzado un 21% tras elecciones de parálisis desde 1950.
Por el contrario, una mayoría demócrata podría llevar a cambios en las políticas, beneficiando particularmente a sectores como el de la salud y las energías renovables. Acciones como Gilead Sciences, Oracle y Meta Platforms están posicionadas como posibles ganadoras en un escenario de parálisis, mientras que los hospitales y los servicios ambientales podrían prosperar bajo una Ola Azul.
Independientemente del resultado electoral, JPMorgan anticipa un impulso sostenido en los gastos de capital en IA, sugiriendo que las empresas continuarán invirtiendo fuertemente en esta área de cara al próximo ciclo presidencial.