Según el estratega de Barclays, Ajay Rajadhyaksha, los inversores interesados en el sector de IA deberían considerar Japón, ya que su mercado es menos concentrado que los de Corea del Sur y Taiwán, que están dominados por grandes fabricantes de chips como Samsung Electronics y Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
El Nikkei 225 ha subido aproximadamente un 32% este año, beneficiándose de una gama más amplia de sectores, incluyendo retail, telecomunicaciones y farmacéuticas, en lugar de depender en exceso de las acciones de semiconductores. Las 10 principales acciones en el Nikkei representan alrededor del 45% del índice, significativamente más bajo que la concentración en el Kospi y Taiex.
Además, las empresas japonesas desempeñan roles cruciales en toda la cadena de valor de los semiconductores, lo que las posiciona bien para capitalizar el actual auge tecnológico de la IA. Chetan Seth de Nomura señaló que el rendimiento del Nikkei está impulsado en parte por acciones relacionadas con la IA, siendo SoftBank un jugador significativo.
Más allá de la IA, Barclays destaca cambios positivos en la economía japonesa, como reformas de gobernanza y el aumento de los retornos para los accionistas, que están mejorando la eficiencia del capital y apoyando el crecimiento de las ganancias en medio de un regreso a la inflación.