En una reciente entrevista, Jeffrey Gundlach expresó sus preocupaciones sobre el estado actual del mercado de bonos, particularmente mientras la Reserva Federal mantiene su tasa de fondos federales entre el 3.5% y el 3.75%.
A pesar de algunas voces disidentes dentro de la Fed que abogan por un aumento de tasas, Gundlach cree que alcanzar el objetivo de inflación del 2% podría llevar años, lo que requiere una estrategia de inversión cuidadosa.
Señaló un debilitamiento en el mercado de crédito corporativo, especialmente entre las empresas de tecnología y relacionadas con la IA, y aconsejó a los inversores centrarse en bonos de mayor calidad, específicamente aquellos calificados como BBB o superiores.
Advirtió contra invertir en activos de menor calificación, particularmente en la categoría CCC, debido a los riesgos crediticios y de incumplimiento elevados. Gundlach también está evitando bonos a largo plazo, prefiriendo el segmento de dos a siete años de la curva de rendimiento.
Tras la reciente reunión de la Fed, el rendimiento del Tesoro a 30 años superó el 5.2%, un nivel no visto desde 2007, y anticipa más aumentos en las tasas a largo plazo a menos que haya cambios significativos en la política fiscal y las tendencias de inflación.