Alphabet meldete im zweiten Quartal einen Umsatz von 119,8 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 24 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht und die Erwartungen von 116,9 Milliarden US-Dollar übertraf.
Der Gewinn pro Aktie betrug 9,11 US-Dollar, was deutlich über der Konsensschätzung von 2,89 US-Dollar lag, jedoch beinhaltete diese Zahl einen erheblichen Betrag von 99 Milliarden US-Dollar aus Gewinnen aus Beteiligungen, die mit SpaceX und Anthropic verbunden sind.
Ohne diesen Gewinn lagen die operativen Erträge näher bei 2,85 US-Dollar pro Aktie, was wahrscheinlich zur Wahrnehmung eines Rückgangs beim Endergebnis beitrug. Das Betriebsergebnis war mit 40,77 Milliarden US-Dollar stark, wobei die operativen Margen um 1,6 Prozentpunkte im Vergleich zum Vorjahr verbessert wurden.
Trotz dieser positiven Aspekte fielen die Aktien von Alphabet im nachbörslichen Handel um über 3 % und setzten einen Abwärtstrend seit Mitte Mai fort.
Die Stimmung der Investoren hat sich aufgrund von Bedenken über steigende investitionsbezogene Ausgaben im Bereich KI gewandelt, die nun für 2026 auf zwischen 195 Milliarden und 205 Milliarden US-Dollar geschätzt werden, was einen Anstieg gegenüber früheren Schätzungen darstellt.
Dieser Anstieg zielt darauf ab, die Kapazität für KI-Angebote zu erhöhen, erfolgt jedoch zu einem Zeitpunkt, an dem der freie Cashflow negativ geworden ist. Darüber hinaus blieb das Umsatzwachstum von Google Search von fast 17 % hinter den Erwartungen zurück, was Bedenken hinsichtlich der Monetarisierungsstrategien für KI-unterstützte Suchergebnisse aufwarf.
CEO Sundar Pichai stellte fest, dass KI-Funktionen die Nutzung der Suche erhöhen, wobei über 1 Milliarde monatlich aktive Nutzer mit dem KI-Modus interagieren. Allerdings trägt die laufende Fundraising-Initiative über 85 Milliarden US-Dollar, einschließlich eines Angebots über 40 Milliarden US-Dollar am Markt, zur Aktienversorgung bei und könnte das Aufwärtspotenzial begrenzen.
Trotz dieser Herausforderungen deutet die starke Leistung von Alphabet im Bereich Google Cloud und YouTube-Werbung sowie die innovativen KI-Strategien auf langfristiges Wachstumspotenzial hin. Analysten behalten eine positive Einschätzung bei und bestätigen ein Kursziel von 400 US-Dollar, während sie aufgrund der aktuellen Marktbedingungen zur Vorsicht raten.