Jim Cramer diskutierte den jüngsten Verkaufsdruck bei KI-Aktien und führte ihn auf die Unsicherheit über die Zukunft des Ausbaus von Rechenzentren zurück. Diese Unsicherheit hat es schwierig gemacht, Unternehmen im KI-Sektor zu bewerten, was zu einem breiten Rückgang der Aktienkurse führte.
So fiel der iShares Semiconductor ETF (SOXX) am Mittwoch um 3 % und am Donnerstag um weitere 10 %, während Unternehmen wie GE Vernova und Sandisk Rückgänge von 7 % bzw. 22 % verzeichneten. Investoren sind besorgt, dass regulatorische Herausforderungen das schnelle Wachstum von Rechenzentren behindern könnten, was entscheidend für die Wachstumsprognosen der Chiphersteller ist.
Cramer nannte Nvidia als Beispiel und stellte fest, dass es zwar mit dem 12-fachen der Gewinne des nächsten Jahres bei einer Wachstumsrate von 70 % unterbewertet erscheint, diese Bewertung jedoch stark von einer anhaltenden Nachfrage nach Rechenzentren abhängt.
Er äußerte auch Bedenken hinsichtlich der Umsatzsichtbarkeit von Micron durch langfristige Verträge und stellte deren Zuverlässigkeit in Frage, falls Kunden finanzielle Schwierigkeiten haben. Advanced Micro Devices wurde für seine starken Gewinne gelobt, aber Cramer warnte, dass der aktuelle Aktienkurs von 404 $ im Vergleich zu seinem historischen Preis von 188 $ im März zu hoch sein könnte.
Er schloss mit der Feststellung, dass bis es Klarheit über die regulatorischen Auswirkungen auf den Bau von Rechenzentren gibt, selbst starke Gewinne die aktuellen Bewertungen von KI-Aktien möglicherweise nicht rechtfertigen können.