Am Mittwoch setzten die Staatsanleihen weltweit ihren Rückgang fort, was die Renditen auf Mehrjahreshöhen trieb. Die Rendite deutscher 10-jähriger Bundesanleihen stieg auf 3,375 %, den höchsten Stand seit 2011, während die Rendite japanischer 10-jähriger Anleihen zum ersten Mal seit 30 Jahren 3 % überschritt und 3,016 % erreichte.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen blieb über 4,8 %, und britische 10-jährige Gilts erreichten 5,25 %, was einen Höchststand seit 2008 markiert. Dieser Verkaufsdruck wird weitgehend den erneuten inflationären Tendenzen zugeschrieben, die durch den eskalierenden Konflikt im Nahen Osten verstärkt wurden, was die Ölpreise in die Höhe trieb.
Investoren sind zunehmend besorgt über die fiskalische Gesundheit und die hohen Schuldenniveaus großer Volkswirtschaften, einschließlich der USA, Japans und Frankreichs. Es wird erwartet, dass die Zentralbanken Zinserhöhungen umsetzen, die typischerweise negative Auswirkungen auf die Anleihepreise haben.
Die jüngsten hawkischen Bemerkungen von Federal Reserve Chair Kevin Warsh und die erwartete Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank nach den EU-Inflationsdaten tragen weiter zu diesem Sentiment bei.
Auch die Aktienmärkte reagierten negativ, wobei die wichtigsten US-Indizes drei aufeinanderfolgende Sitzungen im Minus schlossen, während auch die europäischen und asiatischen Märkte Verluste verzeichneten.
George Maris, Chief Investment Officer bei Principal Asset Management, bemerkte, dass die steigenden Kosten für Risiko und Geld auf ein prekärereres Marktumfeld hindeuten, insbesondere angesichts der hohen globalen Schuldenniveaus und des Mangels an politischem Willen, diese Probleme anzugehen.
Diese Situation birgt Risiken für Investoren, während sie sich vor dem Hintergrund eines gesunden globalen Wirtschaftswachstums entfaltet, was auf potenzielle Instabilität hindeutet.