Акции Wells Fargo испытали почти 16% падение в 2026 году, что вызвало опасения у инвесторов относительно воздействия банка на напряженные рынки частного кредитования и кредитов с левереджем. Тем не менее, аналитик Bank of America Эбрахим Пунавала считает, что текущая оценка отражает чрезмерный скептицизм по поводу возможностей банка.
Он сохраняет рекомендацию на покупку акций Wells Fargo с целевой ценой $95, что предполагает потенциальный 20% рост от недавней цены закрытия акций. Пунавала утверждает, что цель банка по достижению 18% доходности на обыкновенный акционерный капитал к 2028 году более достижима, чем предполагает рыночное настроение.
В настоящее время Wells Fargo торгуется с коэффициентом цена/прибыль 10.1 на основе оценок 2027 года и коэффициентом цена/балансовая стоимость 1.7, что значительно ниже его декабрьского пика в 2.2.
Он отмечает, что недавние опасения по поводу кредитов более идосинкратические, чем системные, что указывает на то, что несколько сильных кварталов могут восстановить доверие инвесторов без оправдания долгосрочной оценки со скидкой. Эта точка зрения соответствует более широкому рыночному консенсусу, так как 18 из 25 аналитиков, следящих за Wells Fargo, рекомендуют покупать акции банка.