Статья подчеркивает изменение настроений на рынке в отношении политики процентных ставок Федеральной резервной системы, переходя от ожиданий снижения ставок к возможному повышению ставок, поскольку инфляция остается на высоком уровне.
Недавние данные по индексам потребительских и производственных цен указывают на устойчивые инфляционные давления, на которые влияют геополитические события, такие как война в Иране.
Фьючерсы на фондовые средства CME Group теперь показывают 50% вероятность повышения на четверть пункта на октябрьском заседании и 79% вероятность к декабрю, что является значительным изменением по сравнению с несколькими неделями назад, когда такое повышение казалось маловероятным.
Автор, Тодд Гордон, считает, что хотя рынок может справиться с окончанием цикла смягчения и потенциальным повышением ставок, ожидается волатильность, поскольку инвесторы адаптируются к этой новой реальности.
Он использует исторические данные, чтобы проиллюстрировать корреляцию между ценами на энергоносители и ожиданиями инфляции, предполагая, что если инфляция останется ниже уровней 2022 года, значительные повышения ставок могут не понадобиться.
Статья также обсуждает производительность акций роста, особенно в Nasdaq, и потенциал для дальнейшего роста в торговле, связанной с ИИ, если инфляционные давления стабилизируются. Гордон предупреждает, что если инфляция продолжит расти, могут потребоваться защитные меры для портфелей инвесторов, аналогичные стратегиям, использованным в 2022 году.