Венчурный капитал меняет свой фокус с простого продажи инструментов ИИ на приобретение устоявшихся компаний и их реструктуризацию вокруг возможностей ИИ.
Этот подход, названный AI rollup, набирает популярность в последние шесть месяцев, с заметными сделками, такими как выкуп Janus Henderson и Trian за 7,6 миллиарда долларов и соглашение Long Lake Management о выкупе American Express Global Business Travel за 6,3 миллиарда долларов с премией 65%.
Эта стратегия контрастирует с традиционным частным капиталом, который сосредоточился на финансовом инжиниринге и приобретении корпоративного программного обеспечения по высоким оценкам. Вместо этого AI rollup акцентирует внимание на росте через интеграцию ИИ, нацеливаясь на такие отрасли, как здравоохранение, бухгалтерия и строительство, где внедрение программного обеспечения было медленным.
Long Lake Management является примером этой модели, приобретя более 30 бизнесов и разработав собственную платформу ИИ под названием Nexus, которая, как сообщается, превосходит модели общего назначения ИИ.
Однако модель венчурного капитала сталкивается с проблемами, включая потенциально более низкую доходность по сравнению с традиционным частным капиталом и риски исполнения, так как венчурные компании, как правило, не обладают операционной экспертизой, которой обладают устоявшиеся фирмы частного капитала.
По мере развития рынка следующая волна сделок по выкупу может сосредоточиться на не технологических компаниях, что указывает на более широкую трансформацию инвестиционных стратегий.