В понедельник на фоне задержки американских ударов по иранской энергетической инфраструктуре наблюдался рост на рынках, что, по мнению аналитиков UBS, предоставляет инвесторам возможность переключиться на защитные активы. UBS сохраняет позитивный взгляд на акции в целом, однако понизил рейтинг акций европейских и индийских компаний до 'нейтрального'.
Аналитики банка рекомендуют использовать этот рост для диверсификации избыточной экспозиции к рисковым рынкам акций в пользу структурного роста и защитных рынков. Они отмечают, что европейские акции чувствительны к росту цен на нефть и газ из-за зависимости региона от импорта энергии, что может подорвать восстановление в производственном секторе.
Индийские акции также подвержены рискам, связанным с высокими ценами на энергоносители, что может увеличить дефицит текущего счета и замедлить экономический рост. В отличие от этого, швейцарские акции показывают устойчивость и привлекательную оценку после падения более чем на 10% с начала конфликта.
UBS также советует инвесторам использовать недавнюю распродажу золота для увеличения доли этого драгоценного металла в портфеле, ожидая его роста в условиях высокой геополитической неопределенности и снижения ожиданий по процентным ставкам.
Другие аналитики также указывают на потенциальные риски, связанные с конфликтом в Иране, особенно для развивающихся азиатских рынков, которые могут оказаться наиболее уязвимыми к сбоям в поставках нефти