Акции ASML упали на 1,8% на фоне более широкого распродажа акций полупроводников после сообщения о том, что китайская компания начала производить литографические машины глубокого ультрафиолета (DUV), технологию, которой ASML долгое время владела на рынке.
Это развитие вызвало опасения инвесторов по поводу способности Китая бросить вызов рыночной позиции ASML, особенно учитывая, что эти машины необходимы для гравировки схем на кремниевых пластинах. Несмотря на первоначальную реакцию рынка, аналитики предполагают, что влияние на ASML может быть ограниченным.
Они указывают на то, что китайские машины могут обслуживать только низкокачественные рынки и сталкиваются с серьезными препятствиями для достижения паритета по выходу с продуктами ASML. Например, Ник Пэтиенс из Futurum Group отметил, что выход китайских машин в настоящее время уступает выходу ASML, что может затруднить их принятие.
Более того, объем производства китайской компании скромен: в этом году планируется произвести всего пять единиц по сравнению с прогнозируемым объемом ASML в 130 машин DUV в 2026 году.
Аналитики из SemiAnalysis подчеркнули, что любое вызов доминированию ASML потребует от китайской компании постоянного производства надежных машин и их глобальной поддержки, что на данном этапе представляется маловероятным.
Кроме того, ASML уже ограничена в продаже определенных инструментов китайским компаниям из-за экспортного контроля, что означает, что новое китайское производство может не оказать прямого влияния на доходы ASML. В целом, хотя новости вызвали некоторую волатильность, консенсус среди аналитиков заключается в том, что сильная рыночная позиция ASML остается неизменной.