Согласно RBC Capital Markets, сильный спрос и цены на микросхемы памяти могут продолжать поддерживать позитивный прогноз для Micron. Банк подтвердил свою рекомендацию 'покупать' для производителя полупроводников и повысил целевую цену с $425 до $525, что подразумевает рост на 23%.
Аналитик Srini Pajjuri отметил, что он значительно увеличивает свои прогнозы перед следующим отчетом Micron, основываясь на продолжающейся силе цен, что может привести к еще более сильным результатам. В следующем году, по его мнению, цены на высокоскоростную память (HBM) будут расти, так как контракты будут пересматриваться.
Он считает, что спрос на искусственный интеллект и центры обработки данных будет сохраняться до 2028 года. 'Центры обработки данных теперь составляют более половины доходов индустрии DRAM, и мы ожидаем, что сильный спрос на AI для HBM и DDR будет поддерживаться до конца 2027 года', - написал он.
Недавно руководство Micron сообщило, что HBM распродан на 2026 год, а HBM4 готовится к массовым поставкам в первом квартале. Аналитик добавил, что содержание HBM значительно увеличилось с каждым новым поколением процессоров AI. 'Содержание DDR в серверах AI также значительно увеличивается при обработке данных и более длинных контекстах.
Таким образом, мы ожидаем, что любое снижение спроса на ПК и смартфоны будет более чем компенсировано спросом со стороны AI и центров обработки данных', - отметил Паджури. Аналогично, NAND получает выгоду от приложений, связанных с генерацией данных и AgenticAI, и мы ожидаем, что спрос продолжит превышать предложение до 2026 года.
В целом, Паджури ожидает, что спрос на память будет продолжать превышать рост предложения до 2026 года и в следующем году. Он считает, что Micron сможет сохранить свою долю на рынке HBM, которая выросла с нуля до более чем 20% за восемь кварталов. Увеличение целевой цены совпало с тем, что Micron объявила о планах построить второй завод на Тайване для увеличения производства DRAM.
Акции Micron выросли на 49% в этом году и почти на 323% за последние 12 месяцев