Сектор микросхем памяти продемонстрировал замечательные увеличения цен на акции, особенно для крупных игроков, таких как Samsung и SK Hynix, которые выросли на 114% и 186% с начала года соответственно. Этот рост в значительной степени обусловлен увеличением спроса на память с высокой пропускной способностью (HBM) после запуска ChatGPT в декабре 2022 года.
Однако аналитики предупреждают, что историческая цикличность отрасли остается проблемой. Портфельный менеджер Уильям де Гейл из BlueBox Asset Management подчеркнул, что у индустрии памяти есть история экстремальных колебаний, что предполагает, что текущий оптимизм может быть ошибочным.
Недавние инновации, такие как TurboQuant от Google, которые могут значительно сократить требования к памяти для моделей ИИ, представляют собой потенциальную угрозу для будущего спроса на микросхемы памяти. Deutsche Bank отметил, что это развитие привело к снижению цен на акции крупных поставщиков памяти, подчеркивая волатильность в секторе.
Более того, хотя некоторые аналитики остаются оптимистичными в отношении перспектив Samsung и SK Hynix, с целевыми ценами, предполагающими дальнейшие приросты, другие предостерегают, что рынок может быть переоценен, учитывая историческую среднюю доходность капитала в индустрии памяти.
Инвесторам рекомендуется оставаться бдительными, поскольку текущие высокие цены предполагают устойчивый спрос и дисциплинированные инвестиционные стратегии, которые могут не оправдаться в долгосрочной перспективе.