Портфельный менеджер AllianceBernstein, Маркус Моррис-Эйтон, подчеркнул, что недавний спад акций европейской оборонной отрасли создал благоприятные точки входа для инвесторов, ориентированных на долгосрочные тенденции военных расходов.
Индекс Stoxx Europe Total Market Aerospace and Defense показал сильные результаты в 2025 году, увеличившись на 56,5% благодаря обещанию НАТО увеличить расходы на оборону до 5% от ВВП. Однако энтузиазм инвесторов ослаб, и некоторые акции оборонных компаний упали на 20% до 30% от своих пиков, что вызывает опасения по поводу рисков выполнения, связанных с увеличением оборонных бюджетов.
В Германии, где военные расходы должны достичь как минимум 1% от ВВП, бюрократические задержки и бюджетные проблемы препятствуют прогрессу в заключении оборонных контрактов. Это привело к снижению коэффициентов цена/прибыль некоторых немецких оборонных акций с середины-высоких 30-х до низких 20-х, что создает привлекательные торговые возможности.
Моррис-Эйтон особенно выделил Renk, ведущего производителя трансмиссий для танков и других военных компонентов, как ключевую инвестицию благодаря его бизнес-модели, ориентированной на послепродажное обслуживание, которая предлагает долгосрочные перспективы роста за пределами первоначальных продаж.