O desempenho recente da Oracle levantou alarmes entre os investidores, já que as ações da empresa caíram 19% na última semana, marcando sua pior queda semanal desde agosto de 2001.
Essa queda é atribuída principalmente a preocupações sobre a substancial dívida da Oracle, que estava em aproximadamente $130 bilhões em maio, e seu investimento agressivo em infraestrutura de inteligência artificial, particularmente em relação aos seus compromissos com a OpenAI.
A empresa viu sua capitalização de mercado despencar cerca de 55% desde um pico de $900 bilhões em setembro, refletindo uma venda mais ampla no setor de software, onde as ações da Oracle tiveram um desempenho inferior em comparação com o iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, que caiu 16% este ano.
Analistas da Evercore permanecem otimistas, sugerindo que, apesar da turbulência atual, a demanda pelos serviços da Oracle continua forte, com 71% dos analistas recomendando as ações, o nível mais alto em 15 anos.
No entanto, a estratégia financeira da Oracle envolve levantar $40 bilhões por meio de financiamento de dívida e capital próprio no exercício fiscal de 2027, o que pode pressionar ainda mais seu balanço patrimonial. A empresa também enfrenta desafios operacionais, incluindo uma redução de 13% na força de trabalho e um fluxo de caixa livre negativo de quase $24 bilhões no último exercício fiscal.
À medida que a Oracle continua a expandir suas operações de data center em Michigan, Novo México e Texas, enfatiza a necessidade de uma alocação de capital disciplinada para manter sua classificação de crédito de grau de investimento.