Giovedì, il mercato obbligazionario statunitense ha mostrato segni di ripresa, con l'iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) che ha registrato il suo miglior rally intraday in oltre un mese.
Questo movimento positivo è coinciso con un significativo trading di opzioni nel State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU), dove un trader ha effettuato una scommessa di 1 milione di dollari che il settore delle utilities avrebbe smesso di declinare o addirittura sarebbe rimbalzato.
In particolare, il trader ha venduto 5.000 put a un prezzo di esercizio di 39 dollari e ha acquistato un numero uguale di call a un prezzo di esercizio di 42 dollari, indicando una convinzione che il calo del settore potrebbe essere finito.
L'XLU è stato negativamente correlato con il rendimento a 10 anni, e i recenti cambiamenti nel volume delle opzioni suggeriscono un crescente ottimismo tra i trader, poiché l'acquisto di call ha superato di gran lunga l'acquisto di put.
Inoltre, un'operazione di 4,4 milioni di dollari nel mercato obbligazionario ha indicato aspettative per un'inversione nei tassi a breve termine, con un trader che scommette su un ritorno a rendimenti non visti da giugno.
Questa combinazione di operazioni riflette un sentimento più ampio che la vendita di obbligazioni potrebbe essere vicina alla sua fine, il che potrebbe avere implicazioni sia per il settore delle utilities che per i tassi di interesse complessivi del mercato.