Jeudi, le marché obligataire américain a montré des signes de reprise, avec l'iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) enregistrant son meilleur rallye intrajournalier depuis plus d'un mois.
Ce mouvement positif a coïncidé avec une activité significative de négociation d'options dans le State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU), où un trader a réalisé un pari de 1 million de dollars que le secteur des services publics cesserait de décliner ou même se redresserait.
Plus précisément, le trader a vendu 5 000 puts à un prix d'exercice de 39 $ et a acheté un nombre égal de calls à un prix d'exercice de 42 $, indiquant une croyance que la baisse du secteur pourrait être terminée.
Le XLU a été négativement corrélé avec le rendement à 10 ans, et les récents changements dans le volume des options suggèrent un optimisme croissant parmi les traders, les achats de calls dépassant largement les achats de puts.
De plus, une transaction de 4,4 millions de dollars sur le marché obligataire a indiqué des attentes de retournement des taux à court terme, un trader pariant sur un retour à des rendements non vus depuis juin.
Cette combinaison de transactions reflète un sentiment plus large selon lequel la vente d'obligations pourrait toucher à sa fin, ce qui pourrait avoir des implications tant pour le secteur des services publics que pour les taux d'intérêt du marché dans son ensemble.