Il rendimento del Treasury a 10 anni è aumentato a livelli non visti da anni, con un incremento notevole da sotto il 4,8% solo due settimane fa a oltre il 5,17%. Questa rapida ascesa è allarmante per Wall Street, poiché i dati storici indicano che movimenti simili hanno frequentemente portato a crisi finanziarie.
John Roque di 22V Research ha evidenziato che negli ultimi cinque decenni, ogni significativo picco nel rendimento a 10 anni ha comportato qualche forma di disordini di mercato. Ha sottolineato l'importanza di monitorare le banche regionali, che sono cruciali per la stabilità del mercato; l'ETF State Street SPDR S&P Regional Banking (KRE) è già sceso di quasi il 10% dal suo recente massimo.
Inoltre, il settore delle utility ha registrato un calo di oltre il 4% nell'ultima settimana, indicando vulnerabilità più ampie del mercato. Roque suggerisce che l'attuale ambiente riflette un aumento secolare dei rendimenti obbligazionari, che potrebbe portare a conseguenze impreviste nel panorama finanziario.
Anche il desk di trading di JPMorgan ha avvertito gli investitori di prestare attenzione alla volatilità delle obbligazioni, poiché potrebbe rappresentare una sfida significativa per le performance azionarie.