Le rendement de l'obligation du Trésor à 10 ans a grimpé à des niveaux non vus depuis des années, avec une augmentation notable passant de moins de 4,8 % il y a seulement deux semaines à plus de 5,17 %. Cette montée rapide est alarmante pour Wall Street, car les données historiques indiquent que des mouvements similaires ont souvent conduit à des crises financières.
John Roque de 22V Research a souligné que, au cours des cinq dernières décennies, chaque pic significatif du rendement à 10 ans a entraîné une forme de perturbation du marché. Il a souligné l'importance de surveiller les banques régionales, qui sont cruciales pour la stabilité du marché ; l'ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) a déjà chuté de près de 10 % par rapport à son récent sommet.
De plus, le secteur des services publics a enregistré une baisse de plus de 4 % au cours de la semaine dernière, indiquant des vulnérabilités plus larges du marché. Roque suggère que l'environnement actuel reflète une hausse séculaire des rendements obligataires, ce qui pourrait entraîner des conséquences imprévues dans le paysage financier.
Le bureau de trading de JPMorgan a également mis en garde les investisseurs contre la volatilité des obligations, car cela pourrait poser un défi significatif à la performance des actions.