Julian Howard, chief multi-asset investment strategist di GAM Investments, ha sottolineato la necessità per gli investitori di ripensare le loro strategie di diversificazione del portafoglio mentre si avvicinano alla fine del 2026.
Ha osservato che il tradizionale mix 60/40 di azioni e obbligazioni sta diventando meno efficace a causa dell'aumento dei rendimenti sui Treasury statunitensi a lungo termine, che stanno perdendo il loro fascino come rifugio sicuro. Invece, Howard raccomanda di considerare i Treasury a breve termine, che attualmente offrono un rendimento di circa il 4%, come un'opzione più affidabile.
Ha anche evidenziato l'oro, i titoli legati all'assicurazione e i titoli garantiti da ipoteca come alternative valide che possono fornire una migliore protezione contro la volatilità del mercato. I rendimenti sui Treasury statunitensi a 2 anni sono stati riportati al 4,937%, mentre i Treasury a 6 mesi e 3 mesi hanno reso rispettivamente il 4,446% e il 4,224%.
Le intuizioni di Howard riflettono una tendenza di mercato più ampia, poiché altri esperti finanziari, come Fabio Osta di BlackRock, suggeriscono anche un cambiamento dal mix tradizionale del portafoglio verso mercati privati e investimenti alternativi guidati da nuove opportunità di crescita, comprese quelle legate all'IA.