Gli ETF obbligazionari hanno registrato un notevole aumento del 60% negli afflussi rispetto all'anno scorso, segnalando un forte interesse degli investitori per il rendimento, in particolare nei titoli di stato statunitensi e negli ETF a reddito multi-settore.
Steve Laipply di BlackRock ha sottolineato che l'attuale ambiente è favorevole per gli investitori obbligazionari, con i rendimenti reali che diventano sempre più attraenti a causa della crescita prevista legata al boom dell'IA.
Il nuovo presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, dovrebbe introdurre maggiore volatilità nel mercato obbligazionario riducendo le indicazioni future, il che potrebbe portare a un 'premio di incertezza' che influisce sulla valutazione delle obbligazioni. L'innalzamento della curva dei rendimenti indica che il mercato sta prezzando più aumenti dei tassi da parte della Fed.
Nonostante i recenti cali nei tassi di inflazione implicita, Laipply suggerisce che potrebbe essere ancora un buon momento per gli investitori preoccupati per l'inflazione di considerare i TIPS a breve scadenza.
Tuttavia, George Bory di Allspring Global Investments ha avvertito che, sebbene l'attuale ambiente sia allettante per gli investitori obbligazionari, gli spread creditizi ristretti potrebbero indicare una compiacenza nel mercato. I più recenti dati sull'inflazione core sono in linea con le aspettative, rafforzando l'impegno della Fed nella sua posizione contro l'inflazione.
In generale, il mercato del lavoro rimane un fattore complesso, con la recente crescita occupazionale concentrata in settori specifici, il che potrebbe influenzare il doppio mandato della Fed di occupazione e stabilità dei prezzi.