L'S&P 500 ha vissuto un'estate caratterizzata dall'acquisto di ribassi e dalla vendita di rialzi, con il VIX a livelli bassi e una diminuzione nell'acquisto speculativo di opzioni nel settore tecnologico. Questo ha portato i trader a cercare direzione dalle azioni tecnologiche, che hanno dominato il mercato.
Tuttavia, le azioni a piccola capitalizzazione stanno guadagnando terreno, con l'indice Russell 2000 in aumento del 20% dall'inizio dell'anno, superando leggermente l'aumento del 18% del Nasdaq-100.
Un'operazione di opzioni notevole nell'ETF Russell 2000 IWM ha coinvolto un trader che ha investito quasi 20 milioni di dollari in una posizione di strangle, che trae profitto da significativi movimenti di prezzo in entrambe le direzioni, favorendo un movimento al ribasso.
Questo suggerisce un potenziale cambiamento nel sentiment di mercato, poiché Eric Kuby, chief investment officer di North Star Investment Management, ha osservato che gli investitori potrebbero cercare alternative alle azioni tecnologiche a mega-cap, con previsioni che indicano oltre il 20% di crescita degli utili per le piccole capitalizzazioni.
Il notevole rally del 21% del Russell 2000 nel secondo trimestre segna la sua migliore performance dal 2020, nonostante l'aumento dei rendimenti dei Treasury, che tipicamente sfidano la performance delle piccole capitalizzazioni.
Inoltre, le banche regionali all'interno dell'ETF KRE sono aumentate del 15% quest'anno, in netto contrasto con il modesto guadagno dell'1% del settore finanziario dell'S&P 500.