Les rendements des obligations du Trésor ont fortement augmenté au début de septembre, le rendement à 10 ans dépassant 4,81 %, le plus élevé depuis novembre 2023. Cette hausse est alimentée par l'augmentation des prix du pétrole et des préoccupations concernant les niveaux d'endettement des États-Unis.
Kristy Akullian de BlackRock souligne que les emprunts tant du secteur public que du secteur privé, en particulier pour les investissements dans l'IA, influencent les réactions du marché. Le rendement des obligations du Trésor à 30 ans a atteint 5,269 %, indiquant une sensibilité accrue aux fluctuations des taux d'intérêt.
BlackRock conseille aux investisseurs de se concentrer sur des obligations de qualité d'investissement et des obligations spéculatives de haute qualité, suggérant des fonds comme l'iShares Flexible Income Active ETF (BINC), qui offre un rendement SEC sur 30 jours de 5,3 %.
De plus, BlackRock voit un potentiel dans les actifs titrisés et le crédit adossé à des actifs réels, qui offrent des revenus attractifs avec des flux de trésorerie stables. Pour ceux qui s'inquiètent de l'inflation, les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) sont recommandés car ils peuvent offrir des revenus significatifs et une protection contre les pressions inflationnistes.
Malgré les récents flux vers les TIPS, le positionnement reste léger, suggérant une marge pour un investissement supplémentaire à mesure que l'année progresse.