L'analyse récente d'Evercore ISI met en évidence la volatilité potentielle du S&P 500 suite aux prochaines élections de mi-mandat, en particulier si un raz-de-marée démocrate se produit en même temps que des tensions militaires en Iran.
Dans un scénario pessimiste, le S&P 500 pourrait plonger à 6 800, effaçant presque tous ses gains de 11 % cette année, alimenté par des craintes de flambées des prix du pétrole et de ralentissements économiques. Les analystes, dirigés par Julian Emanuel, décrivent ce scénario comme une 'baisse à ne pas acheter', indiquant qu'une vente prolongée pourrait suivre.
À l'inverse, un scénario plus optimiste où les républicains conservent le contrôle et où les négociations avec l'Iran réussissent pourrait voir l'indice grimper à 8 400, reflétant un important rallye du marché. Le scénario intermédiaire, supposant un Congrès divisé et aucune escalade militaire, projette une augmentation modeste à 7 750.
Le rapport note également des pressions macroéconomiques plus larges, y compris des prix du pétrole élevés et des hausses de taux d'intérêt anticipées, qui pourraient compliquer davantage la dynamique du marché.
L'analyse souligne l'importance des résultats politiques sur le sentiment du marché, en particulier concernant le secteur de l'IA, qui fait face à des besoins de capitaux croissants au milieu de l'opposition publique aux centres de données.
Malgré le potentiel de volatilité, Evercore maintient un objectif de fin d'année de 7 750 pour le S&P 500, considérant toute baisse liée aux élections comme une opportunité d'achat, en particulier dans les actions centrées sur l'IA, à moins qu'un choc pétrolier sévère ne se produise.