Le récent rallye du S&P 500 et du Nasdaq Composite, alimenté par un rebond des entreprises d'intelligence artificielle et une hausse des actions de semi-conducteurs, a suscité l'espoir des investisseurs pour une reprise durable.
L'ETF iShares Semiconductor (SOXX) est sur le point de mettre fin à une chute de neuf jours, tandis que l'ETF iShares MSCI South Korea (EWY) a augmenté de 4 % après des baisses significatives. Malgré la chute de près de 2 % du S&P 500 et d'une baisse de 4,5 % du Nasdaq la semaine dernière, les analystes estiment que le rebond actuel du marché reflète des conditions de survente.
Cependant, les prochains rapports de bénéfices des grandes entreprises technologiques, y compris Meta Platforms et Tesla, sont essentiels pour confirmer la durabilité de ce rebond. Ajay Rajadhyaksha de Barclays a souligné l'importance de ces bénéfices, notant que bien que les fondamentaux restent inchangés, l'action des prix fragile nécessite une approche prudente vis-à-vis des actifs risqués.
Katie Stockton de Fairlead Strategies a mis en avant la nécessité pour le S&P 500 et le Nasdaq de maintenir des niveaux de soutien pour éviter de nouvelles ruptures. Jusqu'à présent, 85 % des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats du troisième trimestre ont dépassé les attentes, avec un taux de croissance des bénéfices projeté de 29 %.
Cependant, le secteur technologique fait face à des attentes élevées, et Ron Albahary de LNW a averti que les investisseurs auront besoin de preuves concrètes de la part des entreprises liées à l'IA pour justifier leurs évaluations.
Il a noté un changement vers un marché plus sélectif, où certains bénéficiaires de l'IA peuvent prospérer tandis que d'autres, en particulier ceux avec une forte dette, peuvent rencontrer des difficultés.
Sameer Samana de Wells Fargo a décrit la dynamique actuelle du marché comme un 'vérificateur de réalité' plutôt qu'un effondrement complet, mais il prévoit une pression continue dans le secteur technologique, qui pourrait durer jusqu'aux élections de mi-mandat en raison de la politisation de l'IA et des centres de données.