Die jüngste Rallye im S&P 500 und im Nasdaq Composite, die durch eine Erholung der Unternehmen im Bereich künstliche Intelligenz und einen Anstieg der Chip-Aktien angetrieben wurde, hat die Hoffnungen der Investoren auf eine nachhaltige Erholung geweckt.
Der iShares Semiconductor ETF (SOXX) steht kurz davor, eine neuntägige Abwärtsbewegung zu beenden, während der iShares MSCI Südkorea ETF (EWY) nach erheblichen Rückgängen um 4% gestiegen ist. Trotz des Rückgangs von fast 2% im S&P 500 und einem Rückgang von 4,5% im Nasdaq in der letzten Woche glauben Analysten, dass der aktuelle Anstieg des Marktes überverkaufte Bedingungen widerspiegelt.
Die bevorstehenden Gewinnberichte von großen Technologieunternehmen, darunter Meta Platforms und Tesla, sind jedoch entscheidend, um die Haltbarkeit dieser Erholung zu bestätigen.
Ajay Rajadhyaksha von Barclays betonte die Bedeutung dieser Gewinne und stellte fest, dass, obwohl die Fundamentaldaten unverändert bleiben, die fragile Preisbewegung einen vorsichtigen Umgang mit Risikoanlagen erfordert. Katie Stockton von Fairlead Strategies hob die Notwendigkeit hervor, dass der S&P 500 und der Nasdaq Unterstützungsniveaus halten müssen, um weitere Rückgänge zu vermeiden.
Bisher haben 85% der im S&P 500 gelisteten Unternehmen, die Ergebnisse für das dritte Quartal melden, die Erwartungen übertroffen, mit einer prognostizierten gemischten Wachstumsrate der Gewinne von 29%.
Der Technologiesektor sieht sich jedoch hohen Erwartungen gegenüber, und Ron Albahary von LNW warnte, dass Investoren konkrete Beweise von AI-bezogenen Unternehmen benötigen werden, um ihre Bewertungen zu rechtfertigen.
Er stellte einen Wandel hin zu einem selektiveren Markt fest, in dem einige AI-Begünstigte gedeihen könnten, während andere, insbesondere solche mit hoher Verschuldung, Schwierigkeiten haben könnten.
Sameer Samana von Wells Fargo beschrieb die aktuellen Marktdynamiken als einen 'Realitätscheck' und nicht als vollständige Entwirrung, erwartet jedoch weiterhin Druck im Technologiesektor, der möglicherweise bis zu den Zwischenwahlen anhält, aufgrund der Politisierung von KI und Rechenzentren.