Les investisseurs ont été hésitants à s'engager avec les actions de midstream en raison des tensions persistantes au Moyen-Orient, mais l'analyse de Morgan Stanley indique que des opportunités pourraient se présenter.
Suite à l'annonce par le président Trump d'un protocole d'accord entre les États-Unis et l'Iran, les prix du pétrole ont chuté, les contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate tombant à 75,52 $ le baril, le niveau le plus bas depuis début mars.
L'analyste Robert Kad a noté que bien que la désescalade puisse entraîner une pression à la vente à court terme sur les actions énergétiques, le marché mondial du pétrole fait face à des déficits prononcés, suggérant que la normalisation complète des flux commerciaux pourrait ne pas se produire avant fin 2026 ou début 2027.
Ce scénario pourrait conduire à des prix du pétrole brut plus élevés en milieu de cycle. L'équipe de Kad projette un potentiel de rendement total médian d'un an de 19,9 % pour les actions d'infrastructure de midstream, avec un rendement en dividendes de 4,7 %.
Parmi les actions mises en avant, Targa Resources est un choix de premier plan avec un objectif de prix de 331 $, indiquant un potentiel de hausse de 26 %, soutenu par un bilan solide et des dividendes accrus.
Oneok est également noté en surpoids avec un objectif de prix de 113 $, reflétant un potentiel de hausse de 29 %, renforcé par des acquisitions stratégiques et un potentiel de croissance dans le bassin permien. WaterBridge Infrastructure, avec un objectif de prix de 38 $, suggère un potentiel de hausse de 18 % et est reconnu pour son fort potentiel de croissance de l'EBITDA.
Dans l'ensemble, les perspectives de Morgan Stanley indiquent une vision favorable pour certaines actions de midstream, en particulier alors qu'elles naviguent dans les conditions actuelles du marché.