L'abaissement de la note des actions d'Adobe par Citi, passant de neutre à vendre, reflète des préoccupations concernant la trajectoire de croissance future de l'entreprise.
L'analyste Tyler Radke a souligné que le nouveau PDG, Anil Chakravarthy, se concentrera sur des changements stratégiques au sein de l'activité Creative d'Adobe, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur les perspectives de croissance immédiates.
L'objectif de prix pour l'action d'Adobe a été réduit de 250 $ à 207 $, indiquant une baisse potentielle de 16 % par rapport à son prix de clôture récent. Radke a également noté que la concurrence croissante des services logiciels intégrés à l'IA et les incertitudes macroéconomiques pourraient compliquer davantage le chemin de croissance d'Adobe.
La société prévoit que le revenu récurrent annuel (ARR) d'Adobe augmentera d'environ 5 % d'une année sur l'autre jusqu'à l'exercice 2028, ce qui est significativement inférieur à l'estimation consensuelle de 200 à 300 points de base.
Cette perspective contraste avec le consensus plus large des analystes, où 23 des 39 analystes maintiennent une note de conservation sur l'action, tandis que 10 recommandent un achat. Les actions d'Adobe ont déjà diminué d'environ 30 % depuis le début de l'année, reflétant les préoccupations des investisseurs concernant sa performance.