Le Fonds Monétaire International (FMI) a averti que l'inflation croissante et l'augmentation de la dette publique pourraient entraîner une hausse rapide et désordonnée des rendements obligataires souverains, ce qui nuirait à la valeur des actifs, en particulier dans le contexte des investissements liés à l'IA.
Le Rapport sur la Stabilité Financière Mondiale du FMI indique que la dette publique mondiale approche de ses niveaux les plus élevés depuis la Seconde Guerre mondiale, avec des prévisions dépassant bientôt 100 % du PIB.
Cet environnement de rendements élevés pourrait entraîner des taux d'actualisation plus élevés, diminuant la valeur des obligations d'État utilisées comme garantie et impactant les actions, surtout si les gains de productivité liés à l'IA ne se matérialisent pas comme prévu.
Silvana Tenreyro, conseillère économique du FMI, a noté que bien que l'économie mondiale ait montré une résilience inattendue, cela approche de ses limites, avec des baisses potentielles des actions américaines et de la croissance mondiale d'ici 2028 si les conditions se détériorent.
En revanche, la PDG de DBS Bank à Singapour, Tan Su Shan, a souligné les avantages de la prévisibilité dans le marché volatile actuel, suggérant que la stabilité de Singapour pourrait être avantageuse pour les entreprises cherchant à naviguer dans les risques géopolitiques.
Pendant ce temps, les actions technologiques asiatiques subissent des baisses en raison des préoccupations concernant le financement de l'IA et la concurrence, avec des acteurs majeurs comme Samsung Electronics et SK Hynix sous pression.
Les investisseurs sont prudents, en particulier concernant les actions de mémoire, alors que les fabricants chinois progressent dans la technologie des puces, posant une menace potentielle à long terme pour les dynamiques d'approvisionnement mondiales.
Dans l'ensemble, le paysage financier actuel est marqué par l'incertitude, les avertissements du FMI soulignant la nécessité pour les investisseurs d'être vigilants face à l'augmentation des risques sur les marchés obligataires et actions.