L'action de Broadcom se négocie actuellement autour de 370 $, ce qui représente environ 50 % en dessous de l'objectif de prix moyen fixé par les analystes, situé entre 500 et 600 $.
Cette divergence est notable alors que l'entreprise connaît une croissance rapide des revenus liés aux semi-conducteurs pour l'IA, qui ont atteint 10,8 milliards de dollars au dernier trimestre, marquant une augmentation de 143 % par rapport à l'année précédente.
La direction a prévu 16 milliards de dollars de revenus pour le trimestre en cours et a réaffirmé un objectif de 56 milliards de dollars pour l'ensemble de l'exercice fiscal, avec des projections suggérant plus de 100 milliards de dollars de revenus liés aux semi-conducteurs pour l'IA d'ici l'exercice fiscal 2027.
Une part importante de ces revenus, environ 40 %, provient de produits de mise en réseau, y compris des commutateurs Tomahawk, tandis que le reste provient de processeurs personnalisés pour des clients majeurs comme Google et OpenAI.
Le prochain rapport sur les bénéfices, prévu pour le 2 septembre, est anticipé comme un catalyseur pour l'action, les investisseurs étant désireux d'obtenir des informations sur la croissance des semi-conducteurs pour l'IA et les développements d'ASIC personnalisés.
Le sentiment actuel du marché semble sceptique, ce qui pourrait présenter un scénario de risque/rendement attrayant pour des stratégies haussières. Un investisseur a proposé une opération consistant à vendre une option de vente à 320 $ et à acheter une option d'achat à 400 $, ce qui permet de maintenir une position à risque défini tout en conservant un potentiel de hausse.
Cette stratégie reflète une perspective haussière sur Broadcom, surtout que l'action devrait réagir positivement au rapport sur les bénéfices attendu.