Bank of America rapporte que son indicateur interne 'Bull & Bear Indicator' a grimpé à 9,7, le niveau le plus élevé depuis 2021, soutenu par de fortes entrées dans les obligations à haut rendement et un marché boursier robuste.
Ce niveau est considéré comme un signal de vente, incitant la banque à conseiller aux investisseurs de réduire leur exposition aux actifs plus risqués et de considérer des secteurs défensifs tels que les produits de consommation de base, les sociétés d'investissement immobilier, les actions de petites capitalisations et la biotechnologie.
La récente augmentation des flux de liquidités sur le marché, totalisant 32,9 milliards de dollars au cours de la dernière semaine, comprend des investissements significatifs dans les actions et les obligations, les actions américaines attirant à elles seules 9,6 milliards de dollars.
Cependant, des signes de refroidissement apparaissent dans les fonds technologiques auparavant populaires, qui ont connu des sorties pour la première fois en six semaines. Malgré cela, les investissements technologiques sont toujours en bonne voie pour des entrées record cette année.
La stratégie plus large de Bank of America reste 'long sur les actions, court sur les obligations', mais avertit que la hausse des rendements obligataires et un dollar affaibli pourraient nécessiter un retour aux obligations. La banque souligne qu'un déclin des actions bancaires parallèlement à la hausse des rendements pourrait servir de signal d'alerte critique pour le marché.