Компании, связанные с полупроводниками и использующие редкоземельные металлы в своей продукции, могут столкнуться с трудностями из-за ужесточения экспортного контроля со стороны Китая, как сообщает Evercore ISI.
В преддверии возможной встречи между президентом Дональдом Трампом и китайским лидером Си Цзиньпином, Китай ввел новые ограничения на экспорт редкоземельных металлов и связанных технологий. Теперь иностранные компании должны получать лицензию для экспорта продуктов, содержащих более 0,1% местных элементов.
Это привело к угрозе Трампа о значительном увеличении тарифов на китайские импортные товары, что вызвало падение акций. Однако в воскресенье он смягчил свою риторику, заявив, что ситуация с Китаем будет "в порядке". Evercore ISI выделил список крупных акций, связанных с оборудованием для полупроводников, которые могут столкнуться с рисками из-за новых экспортных ограничений Китая.
Аналитик Марк Липачис отметил, что такие компании, как ASML, AMAT, LRCX и KLAC, используют постоянные магниты, содержащие редкоземельные металлы в различных приложениях. Эти магниты необходимы для создания вакуума, который требуется в процессах травления. Используемые технологии включают химическое осаждение из паровой фазы и атомное осаждение.
Липачис добавил, что эти магниты используют элементы, такие как самарий-кобальт и неодим-железо-бор, которые находятся в списке ограниченных редкоземельных элементов Китая. Неясно, насколько запасы этих материалов были накоплены и могут ли быть найдены альтернативные источники. Тем не менее, ограничения вступят в силу только с 1 декабря, что дает сторонам время для мирного разрешения ситуации.
Четыре упомянутые компании показали рост не менее 4% в понедельник и превосходят индекс S&P 500 в этом году. ASML и Applied Materials выросли на 40% и 35% соответственно, Lam Research увеличился на 90%, а KLA на более чем 60%