Según el Informe Global de Oficinas Familiares de UBS, las oficinas familiares están planeando los cambios más sustanciales en sus carteras en años, con un notable desvío de las inversiones en EE. UU.
El informe indica que el 60% de las oficinas familiares tiene la intención de ajustar sus asignaciones de inversión en el próximo año, una cifra que es el doble del promedio de los últimos cinco años. Muchos están reduciendo sus tenencias en EE. UU. mientras aumentan las inversiones en mercados emergentes, particularmente en América Latina y África.
John Mathews, jefe de gestión de patrimonio privado de UBS para las Américas, señaló que las preocupaciones han cambiado de los aranceles comerciales a tensiones geopolíticas más amplias, la deuda global y las tasas de interés.
Esta tendencia refleja una creciente inquietud con el mercado de valores estadounidense concentrado y temores en torno a una burbuja de IA, políticas económicas volátiles y niveles de deuda en aumento. Los asesores enfatizan que esto no es un retiro completo de EE. UU., sino un movimiento estratégico hacia la diversificación geográfica para mitigar los riesgos asociados con crisis globales.
El concepto de 'diversificación jurisdiccional' está ganando terreno, con dos tercios de las oficinas familiares ahora manteniendo activos en al menos tres jurisdicciones diferentes. Además, más de una cuarta parte planea disminuir su exposición a activos denominados en dólares estadounidenses, con muchos expresando preocupaciones sobre el futuro del dólar como moneda de reserva.
La encuesta destaca la incertidumbre geopolítica como el principal riesgo para las oficinas familiares, seguido de guerras comerciales globales y otras amenazas económicas.
Mientras que las oficinas familiares estadounidenses han aumentado su asignación de activos domésticos, las oficinas familiares no estadounidenses están cada vez más trayendo inversiones de vuelta a sus regiones de origen o diversificándose en otros mercados, lo que indica una divergencia significativa en las estrategias de inversión entre las oficinas familiares estadounidenses e internacionales.