Varios analistas enfatizan que la estrategia de inversión actual en China debe centrarse en las empresas relacionadas con la inteligencia artificial, particularmente en los sectores de semiconductores y fabricación de alta tecnología.
Leonid Mironov, un gerente de cartera en Gavekal, señaló que más de la mitad de las participaciones en su nuevo fondo de acciones de China están vinculadas a estas áreas, mientras que las acciones de consumo y salud comprenden solo el 6% de la cartera.
Datos recientes indican que el crecimiento de las ventas minoristas de China ha alcanzado su punto más bajo desde el final de la pandemia de Covid-19, subrayando la desigualdad de la recuperación económica. Liqian Ren de WisdomTree destacó que, si bien las ganancias de las empresas del ecosistema de IA están funcionando bien, son insuficientes para impulsar la economía china en general.
Aaron Costello de Cambridge Associates comentó sobre un cambio en la dinámica de las acciones tecnológicas, indicando un enfoque más estrecho en semiconductores y tecnología dura en lugar de un liderazgo tecnológico amplio.
El índice CSI 300, que rastrea las principales acciones en Shanghái y Shenzhen, ha subido más del 4.5% este año, en contraste con el rendimiento estancado del índice Hang Seng de Hong Kong.
El fondo de Mironov incluye posiciones significativas en Tencent y Alibaba, junto con empresas de hardware como Anji Microelectronics, reflejando una creencia en las políticas de apoyo que benefician a las empresas más pequeñas y de mediana capitalización.
Sin embargo, se muestra cauteloso al invertir en las empresas de modelos de IA Zhipu y MiniMax, buscando evidencia de modelos de negocio sostenibles. En contraste, Morgan Stanley tiene una perspectiva positiva sobre estas empresas de IA y la empresa de chips cotizada en Shanghái Cambricon, estableciendo un objetivo de precio de 2,000 yuanes (294 dólares).