Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, wobei die Rendite der 10-jährigen Anleihe 5,230 % erreicht hat, den höchsten Stand seit Juni 2007, und die 30-jährige Rendite 5,51 % überschreitet, Werte, die seit 2004 nicht mehr gesehen wurden.
Dieser Anstieg hat Wall Street in Bezug auf die zugrunde liegenden Ursachen gespalten, sei es anhaltende Inflation, starkes Wirtschaftswachstum oder ein wachsendes Defizit.
Starke Wirtschaftserhebungen, insbesondere im verarbeitenden Gewerbe, haben einige Investoren dazu veranlasst zu glauben, dass die Wirtschaft robust genug ist, um höhere Zinsen zu verkraften, was ein positives Zeichen für Aktien, insbesondere für Technologiewerte, sein könnte.
Dennis DeBusschere von 22V Research schlägt vor, dass, obwohl das Wachstum langsamer werden könnte, dies schrittweise geschehen wird, was potenziell die Inflationsrisiken senken und Aktien langfristig zugutekommen könnte.
Dennoch bleiben Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Konsumausgaben, da die Verbraucher mit steigenden Anleiherenditen und stagnierenden Löhnen konfrontiert sind, wobei der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Hypotheken auf 7,45 % gestiegen ist.
Portfoliomanager Justin Bergner warnt vor potenziellen Abwärtsrisiken auf dem Markt und deutet darauf hin, dass höhere Zinssätze zu einer Neubewertung der Vermögenspreise führen könnten.
Die bevorstehenden Wirtschaftsberichte, einschließlich des Preisindex für persönliche Konsumausgaben und des Arbeitsberichts für September, werden entscheidend sein, um die Richtung des Marktes und die nächsten Schritte der Federal Reserve zu bestimmen.